浅析融资租赁项目尽职调查中的现场考察内容

尽职调查是指对融资租赁项目中的目标企业,进行详细调查以及对有关资料进行核实。一个完整的尽职调查涉及企业法律、财务以及经营状况等方面,并且由于在项目的实际操作过程中,涉及到的行业范围广、跨度大,同行业内的企业也存在明显的个体差异,因此为了提高在尽职调查中的工作效率,需对企业的共性问题进行把握,提炼出影响企业履约能力的主要信用特征,抓住重点、针对性地展开核实调

银行借款、承兑汇票、商业汇票的保证金不在报表反映，从而达到粉饰报表、降低资产负债率的目的。 总之，通过对企业当期货币资金的核查，即可以反映企业提供财务报表的真实陈中玮复旦大学经济学院 2 0 3 04 7性，同时也反映出企业资金管理水平和现金支付能力。 细节问题，对异常隋况要反复甄别，对没【章摘要】文 ( )核实企业当期存货情况二 尽职调查是指对融资租赁项目中的有确切依据的数据要保守估算。核实企业当期存货需要实地核查与财 () 3重要性原则。受到时间的限制，同目标企业，进行详细调查以及对有关资报数据相结合。通过实地观察企业存货数料进行核实。一个完整的尽职调查涉及时为提高工作效率，项目负责人须根据量，并与由企业仓库的占地面积和空间体企业法律、财务以及经营状况等方面，调查提纲进行现场调查，对于一般性的问积推测的库存数量相对比， l 『解企业存货并且由于在项霹的实际操作过程中，涉题可以采取个别抽查推断的方式，对于异的真实数量，进而了解是否存在产品积压及到的行业范围广，跨度大，同行业内 常及重点问题需全面核实，取得充分的依及原材料过多或废料充存货的情况。若企 的企业也存在明显的个体差异，因此为 据。业存货较大可能由两方面原因：一是该企其次，在对目标企业实地考察的内容了提高在尽职调查中的工作效率，需对业产品销售情况不好；另一种是核查当期 企业的共性问题进行把握，提炼出影响可以涉及以下几个方面：是该企业的存货备货期，因此要结合企业一企业履约能力的主要信用特征，抓住重 ( )核实企业当期货币资金所处行业特征、产品市场情况示具体情况核实企业当期货币资金，首先查验该点、针对性地展开核实调查，从而有效分析。 企业银行对账单、余额调节表反映的金额的进行项目风险管理。 其次，对照企业提供的当期财务报数，与财务报表反映的当期货币资金期末表，抽调企业最近一次的存货盘点记录；一 余额出入是否较大。若发现金额出入较【关键词】 关注报表上应付账款、预付账款以及应付融资租赁；尽职调查；现场考察；风险大，则可能存在未达账项的在途资金，通票据的期末余额，这些科目均有可能反

映过银行余额调节表来验算。此种情况也有管理定的存货数目。 可能是因为企业存在大量的质押保证金； 随后，可以适当凋验企业的购货合 尽职调查是指对融资租赁项目中的目若企业当期货币资金中，银行存款较大， 同，销售合同、入库单和出库单，比较相 1标企业，进行详细调查以及对有关资料进关注以下几种可能发生的情况：( )由于近时间购货合同的采购价格，以及供应商行核实。一个完整的尽职凋查涉及企业法短期、长期借款，票据融资的保证金质押名称，从而反映出是否有关联交易；通过 2律、财务以及经营状况等方面，并且由于数额较大；( )核实当期是季末、半年末购货合同和销售合同的抽验，调出相应的在项目的实际操作过程中，涉及到的行业或者是年末的时，银行会要求企业存人大入库单和出库单从而核实企业存货记账的范围广、跨度大，同行业内的企业也存在量资金来完成银行的存款指标。另外，如真实性。 明显的个体差异，因此为了提高在尽职调果企业的银行存款和银行借款都非常大另外，留意存货包装的工艺卡片， 即存借双大 ),以反映出该企业资金时可查中的工作效率，需对企业的共性问题进 (核实单批存货的购置日期，从而反映企业 行把握，提炼出影响企业履约能力的主要管理水平较低。存货的库存周期和积压状况。 其次，关注银行对账单中账户问的资信用特征，抓住重点、针对性地展开核实最后，问是否存货有无计提跌价准询金流人流出情况，是否存在银行对帐单的调查。 备。 这样一来，对目标企业的实地考察成流入流出量虽然大，但多数是企业帐户之因此，通过对企业当期存货的核查， 为了尽职调查流程中尤为重要的一个环间相互划转及其他渠道形成的资金流，真可以反映出拟承租人存货管理水平，以及 节。通过实地走访，~方面是町以考察企正销售现金流不多，应收账款回收不好，一存货周转、积压状况，通过存货量可以考业当地的生产经营环境状况，另一方面可或者应付帐款拖久很久，欠款严重等状察企业的生产销售情况。 以核实企业生产经营业绩及相关财务状况况。当企业的银行对账单中反映一笔较大 (三)核实企业当期销售情况额支出时，可适当的抽查该笔资金的入账的真实性。 核实企

业当期销售是整个实地核查最 首先，在对目标企业的实地调查中，凭证。 为重要的环节，因为通过核实企业的销售再次，了解企业在一般日常生产经营项目负责人须遵循以下的原则： 数据，可以了解企业的销售规模，而这正 ( )客观性原则。项目负责人须秉承活动中，拥有实际现金支付能力的资金存是目标企业测算盈利的基础，若是销售数 1“客观”的态度，以利益无关的第三者身份量是多少以及银行借款还款高峰期的还款据不准确则测算的利润 (主营业务利润、 看待目标企业提供的合法、合规、合理的总量，从而反映出企业的实际的短期偿债营业利润、净利润等 )也是不准确的。 书面依据，不盲目怀疑其真实性。并且，项能力。首先，实地调看企业近期增值税纳税最后在实地核查中，可能会有下述的目负责人须详细记录调查的方式和过程， 申报表，通过纳税单上的销售数据与企业对于一些确实无法取得直接书面证据的重两种特殊情况：一是，民营企业中，银在提供当期利润表反映的销售收入数据比照要信息，则需通过与项目无利害关系的第行为了完成个人存款指标，将企业原账户其中的出人大小，一来可以反映企业报表下的资金另开一个新的个人账户 (一般是三方给予证明和确认。 的真实性；二来可以反映企业的真实销售企业法人的个人账户 ),即将私人银行存 ( )谨慎性原则。不能片面听取客户 2的口头介绍或承诺，应留心调查现场中的款挂人货币资金科目。二是，有些企业将》转 15页 2

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