桂林旅游杜邦比率分析

财务管理 报表解读

桂林旅游杜邦比率分析

一、桂林旅游简介

二、桂林旅游基本的财务比率计算 三、杜邦比率分析系统介绍

四、桂林旅游财务指标的杜邦比率分析

股东权益报酬率的分析

权益乘数的分析 资产报酬率的分析 销售净利率的分析 总资产周转率的分析 五、附录

桂林旅游资产负债表 桂林旅游利润分配表 桂林旅游现金流量表

一、公司简介

桂林旅游股份有限公司于1998年4月成立于中国广西壮族自治区桂林市,注册资本18,000万元人民币, 由五家发起人共同发起。 其中:桂林旅游发展总公司以其下属公司经评估后的净资产14,435.84万元折股 139, 702,781.00股,占总股本的77.61％;桂林五洲旅游股份有限公司以其下属公司经评估后的净资产3,864.01 万元折股37,393,972.00股,占总股本的20.77％;桂林三花股份有限公司、桂林中国国际旅行社、 桂林集琦集团各以现金出资100万元人民币,分别折股967,749.00股,各占总股本的0.54％。 公司成立后,拥有漓江饭店、漓江游船公司、 旅游汽车公司、出租汽车公司等实体。1998年12月21日,公司第一届股东大会第三次临时会议通过了进行股份回购的决议;1999年4月29日,公司1998 年度股东年会通过了股份回购方案。广西壮族自治区人民政府以桂政函(1999)67号文批准了该回购事项,公司于1999年7月7 日在广西壮族自治区工商行政管理局完成了工商变更登记。 回购的具体方案为:公司以漓江饭店的净资产分别向桂林旅游发展总公司和桂林五洲旅游股份有限公司回购股份。公司向以上两股东交付漓江饭店, 同时注销其持有的部分股份。其中:向桂林旅游发展总公司回购88,750, 988股,向桂林五洲旅游股份有限公司回购13,249,012 股,共减资102,000,000股。减资后的股本为7,800万股, 其中:桂林旅游发展总公司持有50,951,793股, 占总股本的65.32％;桂林五洲旅游股份有限公司持有24,144,960股,占总股本的30.96％;桂林三花股份有限公司、桂林集琦集团有限公司、桂林中国国际旅行社各持有967,749股,各占总股本的1.24％。公司地处中国著名风景游览区桂林市,现拥有桂林市最大的旅游船队, 最大的旅游车队,较大的出租车队,同时还经营旅行社业务, 是集旅游观光优势于一身的股份有限公司。截止1999年12 月31日,公司总资产为21,861万元,净资产为8,855万元;1999年度主营业务收入12,650万元,净利润3,283万元。 总体经营情况

公司本期完成了股权分置改革，各项业务均呈现良好的发展态势，主营业务收入、净利润同比增长，公司整体运营质量上升。报告期内公司获得了中国产品质量协会颁发的产品质量信誉AAA等级证书。

本报告期，公司主营业务收入、主营业务利润、净利润分别比上年同期增长5.99%、13.40%、19.20%。上述指标增长的主要原因：漓江旅游客运、银子岩景区、龙脊景区、龙胜温泉景区、旅游汽车客运接待量同比增加。公司本期净利润的增长幅度大于主营业务收入增

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长幅度的主要原因：1、公司主要利润来源之一的漓江旅游客运接待量同比增长13.85%；2、公司另一主要利润来源的景区接待量增加，其中银子岩景区接待量同比增长22.65%，龙脊景区接待量同比增长29.18%，龙胜温泉景区接待量同比增长14.82%；3、公司本期投资收益同比增长33.81%，其中公司的合作建设项目七星公园、象山景点本期投资收益同比增加283.95万元，同比增长24.86%；4、公司通过强化经营管理，经营成本得到有效控制，成本费用增长幅度小于收入增长幅度。

本期初琴潭酒店的资产及业务划归漓江游船公司（分公司）经营和管理， 2006年8月琴潭酒店设立为分公司。

本期公司的全资附属企业桂林市琴潭汽车客运有限公司变更为分公司，名称为桂林旅游股份有限公司琴潭汽车客运站，相关工商变更手续于2006年2月22日完成，自2006年3月起由原来的合并报表调整为母公司报表。琴潭汽车客运站本期主营业务收入189.02万元，净利润-94.52万元，同比大幅减亏。

主营业务包括：游船客运、景区旅游业务、公路旅行客运、出租车业务、旅行社业务。 公司发展战略、机遇挑战及经营计划 （1）公司发展战略：

公司的发展战略分为三个方面：

平台发展战略：公司的核心发展战略分为三个平台，即地方战略平台—区域化战略平台—国际化、品牌化战略平台。地方战略平台即立足桂林，建立起以桂林为核心向大桂林旅游圈发展、扩张的框架；区域化战略平台即立足桂林，面向广西，整合旅游资源，培育新的利润增长点；第三个战略平台即立足广西，面向全国，走向世界，塑造企业品牌，将公司建设为具有本土文化背景的、具有国际竞争力的旅游企业。

资源控制战略：利用自身优势，采取收购、兼并、合作开发等模式，以控制优质旅游资源为主导，积极整合旅游资源。公司上市后先后控股了桂林荔浦丰鱼岩、桂林荔浦银子岩、桂林龙脊梯田、龙胜温泉、贺州温泉等景区、景点，并与桂林旅游发展总公司合作开发桂林名牌景区---七星景区和象山景区。

坚持主业战略：坚持“以旅游业为主，积极、慎重发展相关产业”的方针，优化公司资产结构，提升资产质量。公司在发展主业的同时，与新奥(中国)燃气投资有限公司设立合资公司共同经营具有稳定收益的桂林市管道燃气项目，建设公路客运站场（琴潭站），介入长途班线客运。 （2）机遇和挑战

机遇：

①“十一五”是我国全面建设小康社会的关键时期，也是把旅游业培育成为国民经济重要产业、建设世界旅游强国的关键阶段；广西提出了建设旅游强省目标；桂林提出了建设现代化国际旅游城市的总目标，建成中国旅游强市的近期目标。这些目标的确立有利于加快桂林旅游业及本公司的发展。

②2008年北京奥运会、2010年上海世博会、中国—东盟自由贸易区、大湄公河次区域合作，为桂林旅游业及公司发展带来新机遇。

③桂林两江国际机场的扩建工程已于2006年8月完工，启用后可起降波音747、A380等大型客机；广州—贺州高速公路、桂林—梧州高速公路将在2007年或2008年通车；过境桂林的昆（明）汕（头）高速公路正在建设中。大桂林交通条件的进一步改善，有利于桂林旅游业及公司的发展，特别是珠江三角洲至桂林高速公路的全程贯通，将加速公司的控股子公司桂林荔浦银子岩旅游有限责任公司、贺州温泉旅游有限责任公司等旅游业务和公路旅游客运的发展。

挑战：

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① 2007年旅游业全面开放，公司将迎来一个新的战略机遇，同时也面临更加严

峻的竞争环境。

②国内各省区旅游业的竞争，及本地区旅游企业、景区景点的竞争，有可能会对客源带来一定程度的分流。

（3）公司2007年经营计划

2007年度公司旅游接待人数、主营业务收入在确保达到2006年度实现数的基础上，力争有一定幅度的增长，成本费用的增幅不超过主营业务的增长幅度，确保公司的稳步发展。

为达到上述经营目标，拟采取以下措施：

① 整合旅游资源，完善公司产品结构与产品链，打造具有市场竞争力的新型拳头产品。

继续整合优质旅游资源，推出新的多元化旅游产品和旅游线路，丰富旅游内涵，有效延长客人停留时间，提高旅游品质。加强原有产品经营管理，进一步提高市场占有率和盈利水平。将银子岩景区改造为具有汽车宿营地功能的观光与休闲度假相结合的旅游景区。将贺州温泉景区建设成为具有汽车宿营地、山地温泉、度假酒店等功能的休闲度假区，使之成为珠江三角洲与桂林之间的旅游驿站 …… 此处隐藏：14522字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……