论创业计划大赛中的财务分析

现代商贸工业

Dec,2008

ModernBusinessTradeIndustry

2008年第12期

论创业计划大赛中的财务分析

刘晓璐

(南京农业大学会计系,江苏南京210095)

摘　要:财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径,,是企业财务管理中不可缺少的组成部分。。

关键词:创业计划大赛;财务分析;内容中图分类号:F23　　　　　　　　文献标识码:A(2008)1220214201

1　关于创业计划大赛

“创业计划”,的,风险因素、投、组织管理、财务预测等方面内容的创业计划书。

财务分析在创业计划的报告书中占有举足轻重的地位,是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据,是一份创业计划书得以实行的基础。

2　财务分析的内容

2.1　融资方案

主要包括大学生创业贷款、创业成员自筹资金、风险投资和技术入股等几个方面。其中创业成员自筹资金由创业者个人以个人名义筹集资金;政策贷款是国家为鼓励毕业大学生创业而设置的优惠政策;风险投资资金是有对该项目投资的风险投资公司或个人提供。2.2　资金的流向和预算

资金主要用于租赁或购买厂房或店面、购置原材料和固定资产及日常经营的需要。

资金的预算主要包括经营预算、财务预算和资本支出预算。预算的编制步骤为:

(1)销售预算。其公式为:预计销售收入=预计销售量×预计销售单价

(2)生产预算。其公式为:预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货=预计生产量

(3)直接材料预算。其公式为:(预计生产量×单位产品原材料需用量+预计期末存货-预计期初存货)×单价=直接材料预计额

(4)直接人工预算。其公式为:预计生产量×单位产品直接人工小时×小时工资率=预计的直接人工

(5)制造费用预算。其公式为:预计直接人工小时×变动性费用预定分配率+预计固定性制造费用-折旧=预计需用现金支付的制造费用

(6)期末产成品存货预算。先计算确定产成品的单位成本,然而将产成品单位成本乘以预计期末产成品存货数量,即可得出预计产成品的存货额。

(7)销售及管理费用预算。管理费用在现实企业中包含很多的内容,如印花税、差旅费、办公费用等。而创赛一般只考虑管理人员的工资福利和租赁费用等情况。

(8)现金预算。其公式为:期初现金余额+现金收入-现金支出+资金的筹集或运用=期末现金余额

(9)预计利润表。创赛中,编制利润表时一般很少考虑投资收益、营业外收入、营业外支出和以前年度损益调整等内容。仅仅对各年度的利润进行一个大体的分析,而不需要像现实中的企业一样考虑的非常周全,面面俱到。

(10)预计资产负债表

(11)编制现金流量表。现金流量表是根据以上数据来填制,为企业管理部门提供现金流量信息,为其正确做出经营、投资、筹资提供依据是进行财务指标分析的重要依据。2.3　分析企业营运能力

营运能力是指企业通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小,主要衡量指标有营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。

(1)营业周期。其计算公式为:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快,营业周期长,说明资金周转速度慢。

(2)存货周转率。用以测定企业存货的变现速度,其计算公式为:存货周转率=销货成本×存货平均余额。一定时期内周转次数越多,说明经营效率越高,库存存货适度,如过低,则说明采购过量或存货积压。

(3)应收账款周转率。其计算公式为:应收账款周转率=赊销收入净额×应收账款平均余额。该指标反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低成正比。

(4)盈利能力的分析。盈利水平的高低是衡量企业业绩和管理效能优劣的最重要指标,主要指标有资本收益率、销售利润率、成本费用利润率和总资产报酬率等。其中总资产报酬率=净利润+利息费用×(1-税率)/(年初资产总额+年末资产总额)/2。2.4　分析企业偿债能力

企业偿债能力是衡量企业财务管理水平的重要内容,分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两种。

1.短期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,其衡量指标主要有流动比率和速动比率两项。

(1)流动比率。计算公式为:流动比率=流动资产×流动负债。流动资产大于流动负债,一般表明偿还短期能力强,流动比率越高,企业资产的流动性越大,表明企业有足够变现的资产用于偿债,但是,流动比率并不是越高越好。一般认为,合理的最低流动比率是2。

(2)速动比率。计算公式为:速动比率=(流动资产一存货)×流动负债。一般认为,速动比率为1或稍大一点为好,低于1的速动比率认为是短期偿债能力偏低,但也不能

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现代商贸工业

Dec,2008

ModernBusinessTradeIndustry

2008年第12期

推进财务管理创新　提升企业管理水平

范奇伟

(中国电信股份有限公司黄山市分公司,安徽黄山245000)

摘　要:财务管理是企业经济活动、经济效益、经济利益最直接的综合体现。,才能充分发挥参谋和助手作用,促进企业持续健康发展。

关键词:财务管理;创新;提升;管理水平中图分类号:F2　　　　　　　　文献标识码:A(2008)1220215202　　,成果的综合体现,求企业转型,,要适应这种新形势,,让财务管理贯穿于企业各个环节的组织、协调和控制中,从而实现企业健康发展。

一概而论,还要结合其他有关数据进行具体分析。

2.长期偿债能力分析。分析企业的长期偿债能力,主要是为了确定企业偿还债务本金与支付债务利息的能力。主要衡量指标有资产负债率、产权比率、利息保障倍数。而创赛中一般只用资产负债率来衡量。

资产负债率是用来衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为:资产负债率=负债总额×资产总额2.5　投资项目评价

对投资项目的评价一般用净现值法、内含报酬率法及投资回收期三种。

净现值(简称NPV)法是指在一个项目的整个建设和生产服务年限内各年净现金流量按一定的贴现率计算的现值之和。用下面的公式来表示:

n

NPV=∑(CI-CO)t(1+i)-t-Ct=1

其中:NPV是净现值,CI是各年收益,CO是各年支出,t是指时间,i是基准收益率,CI-CO是指净现值流量,C为投资额

内含报酬率(简称IRR)法,是项目净现值零时的贴现率用来衡量项目的获利能力。计算公式如下:

n

NPV(IRR)=∑(CI-CO)t(1+IRR)-t=0t=1

一般来说,内含报酬率的大小会在一定的范围之内。农业方面会维持在18%-22%之间,工业或高科技等行业会在22%-28%,一般的都不会超过35%,否则反映出的企业盈利能力太好以至于可信度不大。

计算投资回收期时一般选择静态投资回收期,即投资返本的年限,是指项目从建设开始之日起,到用项目每年所

树立正确的财务管理观念是做好财务创新工作

的前提

首先,观念就是行动的先导,要充分发挥人的潜能,实现个人和企业目标和谐统一。重视人的管理与发展,已成为现代财务管理发展的基本趋势。管理不仅仅是一个过程和活动的制度安排,更是与人的愿望、人的激情、人的意志获得的净收益抵偿全部投资所需用的时间。静态投资回收期计算公式为:回收期=累计净现值开始出现正值年份数-1+(上年累计现金净流量的绝对值/当年现金净流量)2.6　风险投资的退出机制

风险投资的目的是 …… 此处隐藏：2327字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……