人大网院证券投资学简答题

综合联系题目。

【43777】 什么是债券收益率曲线？它有哪些类型？

答案： 债券收益率曲线反映的是一定时点不同期限的债券的收益率与到期期限之间的关系。从图形上看，有四种类型。第一种是正向关系，期限越长收益率越高；第二种是反向关系，期限越长收益率越低；第三种是水平关系，期限的长短与收益率无关，收益率保持常数；第四种不定关系，某段期限内，期限越长收益率越高；在另一段期限内，期限越长收益率越低。

【43778】 简述投资分析的主要步骤。

答案： 分为4个步骤。

第一步，资料收集和整理阶段。这个阶段将对所获得的资料进行收集、分类、保管、和使用管理。

第二步，案头分析。这个阶段将确定所需要的资料、用专门的方法手段分析、做出结论。 第三步，实地考察。对资料的真实性和结论，进行公平客观地实地调查核实。

第四步，形成分析报告。报告中指明主题、数据来源、使用的分析方法、结论的理由、结论和建议。最后要说明日期。

【43904】 证券投资的系统风险和非系统风险分别由何种风险构成？

答案： 系统风险包括：政策风险；周期波动风险；利率风险；购买力风险；

非系统风险包括：信用风险；经营风险；财务风险。

也可以按照自己的语言说明上述的风险。

【43906】 资产负债比率指标有哪些含义？

答案： 它有以下几个方面的含义：

（1）从债权人的角度看，如果股东提供的资本企业总额的比例较小，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。

（2）从股东的角度看，在企业全部资本利润率超过为借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。

（3）从经营的角度看，如果举债超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，企业就借不到钱。如果企业负债比例很小，说明企业利用债权人资本进行经营活动的能力很差。

【44734】 契约型基金与公司型基金的区别是什么？

答案： 主要有4个方面的不同。资金性质不同；投资者地位不同；基金运营依据不同；在法律依据、组织形式上以及当事人所扮演的角色不同。

【44737】 什么是证券的B系数？它有什么经济意义？

答案： 证券的B系数是一种测定证券的均衡收益率对证券市场平均收益率变化的敏感程度的指标。它被定义为B=σiM／σ2M，其中σiM表示证券i与市场组合M之间的协方差，σ2M表示证券组合M的方差。B系数的数值度量了证券承担的系统风险。当B＞0时，证券i的均衡收益率与证券市场平均收益率同向变化。B越大，证券所承担的系统风险就越高；当时B<0时，证券i的均衡收益率与证券市场平均收益率反向变化，B越大，证券所承担的系统风险就越低。

【44743】 如何分析公司的盈利能力？

答案： 公司的盈利能力分析包括五个方面的指标：

（1）销售毛利率。毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。

综合联系题目。

（2）销售净利率。该指标表示销售收入的收益水平。

（3）资产收益率。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

（4）股东权益收益率。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。

（5）主营业务利润率。该指标反映公司的主营业务获利水平。

【44822】 金融期货为什么具有风险转移的功能？

答案： 要点有3个：

第一，风险转移的含义。套期保值者通过期货交易将价格风险转移给投机者。

第二，风险转移的功能原理。某一特定资产的期货价格和现货价格受相同经济因素的影响，从而变动趋势是一致的。邻近合约到期日，基差将接近于0。

第三，风险转移的做法。在现货市场和期货市场进行品种、数量和期限相同，但是方向相反的交易，可以用一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损。

【59065】 证券投资基本分析主要包括哪些方面的内容？

答案： 基本分析主要包括以下几个方面的内容：

（1）宏观经济分析。主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。

（2）行业分析。主要分析产业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及产业的业绩对于证券价格的影响。

（3）公司分析。公司分析是基本分析的重点。侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，藉此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。