中小企业资金链管理初探

中小企业资金链管理初探

企业管理

中小企业资金链管理初探

杨顺灵丁立

（江门职业技术学院）

发达国家的平均水平0.25%至0.5%，是世界平均水平的5倍，发达

本次国际金融危机爆发后，全球经济萧条，大量中小企业陷入困境，面临资金国家的10到20倍，每年的出口都要新产生300亿至350亿美元坏

成本上升、效益下滑等问题。这些问题最终都将导致企业资金链的断账。相关调查显示，缺乏、在赖账企业中，有26%属于无力偿还；有11%的

维企业属于根本不想偿还。其余的属于海外裂，资金链断裂导致很多企业经营困难甚至破产倒闭，如何防范资金风险、“老赖”，以货物有瑕疵、销

提高资金效益成了社会广泛关注的热点问题。本文首先将分析护资金安全、

路不畅和价钱太高为由迟迟不付钱款；拖欠货款已成为美国企业在

引发企业资金链断裂的因素，及中小企业资金链管理中存在的问题。其次针

金融危机中转嫁损失的一种办法。此时如果没有足够的现金储备或本对中小企业的实际情况，从企业微观经营的角度出发，提出了相应的对策。

无法获得外部资金补充，企业将面临存量资金因周转缓慢无法满足

文旨在为中小企业加强管理，规划并建立、完善本企业的资金链管理制度，应

最终导致资金链的断裂。防范和化解资金活动相关风险，全面提升经营管理水平提供有益的日常经营所需的困境，对危机、

1.3高杠杆经营高杠杆经营引发的资金链断裂分两种情况：一帮助。

是增加流动负债弥补营运资金不足，企业靠借入的短期资金来填充，关键词：资金链资产结构供应链

二是短资长用，企业大资金链是维系企业正常生产经营运转所需要的基本循环资金的这就形成了流动负债增加引发的流动性风险；

用于购置长期资产，虽在一定程度上满足购置链条。资金链也可以说是企业资金流动的一种循环过程。对企业来量借入银行短期借款，

但造成企业偿债能力下降，极易引发流动性风说，资金链就是从融资到投资使用再到销售回款，然后归还外部融资长期资产的资金需求，

普遍存在短贷长途的现象，短这么一个反复的过程。企业在生产经营过程中，企业要维持运转，就险。中小企业较难获得银行长期贷款，

必须保持这个循环的良性运转。如果现有资金已经使用了，而在下一期内虽可以通过银行借款实现规模的快速扩张，但终将因资本结构次投资需求之前没有回款或是新的资金流入的话，那么资金链就有不匹配而大大降低了其偿付能力。

1.4资金调度不合理，运营不畅企业资金是有限的，企业只有可能出现断裂，从而给企业带来风险。如果把企业比作生命体，资金

将资金合理地安排到采购、生产、销售等各环节，做到实物流和资金链已成为主宰企业命运的王者。

资金收支在数量上及在时间上相互协调，才能保持生流的相互协调、1资金链断裂的原因分析

与企业资金链相关因素主要包括：货币资金，包括现金和其他货产经营各环节资金供求的动态平衡。第一，促进资金合理循环和周

资金只有在不断流动的过程中才能带来价值提高资金使用效率。币资金（可变现的投资、债券、股票等）；应收、预收账款，应付、预付账转，

款；存货；短期借款等。因此企业资金链主要来源于以下几个方面：①增值。加强资金营运的内部控制，就是要努力促使资金正常周转效

为短期资金寻找的适当投资机会，避免出现资金闲置和沉淀等低企业自己能筹措的资金，主要是货币资金；②企业被顾客占用的资率，

第二，确保资金安全。企业的资金营运活动大多与流动资金③企业占用供应商的资金，是应付账款效现象。金，是应收账款减预收账款；

这些资金由于流动性很强，出现错弊的可能性减预付账款；④企业因存货占用的资金，即各种存货；⑤短期借款。在尤其是货币资金相关，

保护资金安全的要求更迫切。企业的经营过程中，从战略到执行，从财务到业务，像一张网络，只要更大，

2加强中小企业资金链管理的对策资金链断裂的哪个小的节点出现问题，都有可能造成资金链的断裂。

2.1合理规划企业发展战略什么都可以出错，战略不能出错；核心是企业缺乏管理财务风险和控制现金流的能力。其原因主要包

战略的失败是最彻底的失败！无论什么都可以失败，战略不能失败。括以下几个方面。

一个地区和一个行业，还是一个微观组织，都面临发展1.1企业盲目扩张企业与生俱来具有快速扩张的冲动，如果企是一个国家、

业以超过其资源允许的业务量进行经营，其必然因运营资金无法覆战略管理的问题。发展战略是指企业在对现实状况和未来趋势进行盖日常的经营所需而面临破产的威胁。如义乌的金乌集团，创建于综合分析和科学预测的基础上，制定并实施的长远发展目标与战略

要想求得长期生存和持续发展，关1994年的金乌集团在义乌当地曾是民营企业中的明星企业，是义乌规划。企业作为市场经济的主体，

市大陈镇“前五强”民营企业，该集团总裁张政建先后被授予金华市键在于制定并有效实施适应外部环境变化和自身实际情况的发展战

有些中小企业缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，结果“十佳青年私营企业家”和浙江省“青年星火带头人”等荣誉称号。张略。

难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力；也有政建看到身边不少人在迪拜投资赚到钱后，在朋友的怂恿下，于导致企业盲目发展，

脱离企业实际能力或偏离主业，导致2005年左右在迪拜建造了一个面向国内企业招商的“龙城”商贸城，些中小企业发展战略过于激进，

共有500多家店铺，张在阿联酋迪拜设立了阿联酋金乌集团国际有过度扩张、经营失控甚至失败；还有一些中小企业发展战略频繁变

导致资源严重浪费，最后危及企业的生存和持续发展。因此中小限公司、阿联酋山图贸易有限公司、阿联酋山图装饰有限公司、阿联动，

找准市场定位，把握好企业发展的大酋山图餐饮有限公司等4家海外子公司。为了维持海外项目，张政企业应合理规划企业发展战略，

建压缩了其国内企业的资金，甚至包括金乌集团最核心的资产娇丽方向。

2.2加强资金结构管理企业的资金结构是指企业资本资金和袜业制衣。金乌集团曾为娇丽袜业准备的新工厂也因还不起某银行

企业资本金是投资者投入的，代表各投资者对企业贷款而最终抵押出去了。从此，娇丽袜业等子公司业务更是一蹶不债务资金的比重。

债务资金属于企业的外债，代表企业债权人对企业振。但是，海外业务情况并没有让张高兴起来。由于最近几年大批温净资产的所有权，

资本金与债务资金的比例，是决定企业能否稳定发州、义乌商人到迪拜去投资商城等房地产项目，张政建在迪拜的生意净资产的索取权。

由于债务资金不参与企业的利润分配，其资金的成本遭遇激烈竞争，由于国内资金支持越来越有限，张政建只得从国内银展的关键问题。

且债务资金的利息作为财务费用是在税前支付，具有行或民间融资，据说迪拜“龙城”项目共花费张政建两个多亿，其中很要低于资本金。

作用，使企业最大限度地利用了社会资源，因此不少企业都试多钱来自贷款和高利贷。张只能拆西墙补东墙，最终，资金链断裂，金“税盾”

图依靠债务资金来维持日常经营，甚至盲目地利用债务资金进行自乌集团轰然倒塌。

但是，实际上企业的债务资金比例不能过度。这主要是从风1.2经营环境恶化在金融危机余威 …… 此处隐藏：5396字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……