2017年K12教育课外辅导培训行业现状及发展趋势分析报告

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2017年1月

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正文目录

一、市场规模：“参培率+客单价”成主要推动力，未来五年CAGR约17% 6

1、K12在校生：人口红利缺席，未来五年减少约3% (6)

1.1二胎政策并不带来绝对的人口红利 (6)

1.2 入学率和升学率水平已然很高，提升空间有限 (7)

2、参培率：我国教育基本国情决定行业刚需属性，三四线城市将担当主力提升区 (10)

2.1 城镇化水平是行业参培率提升的重要推动力 (10)

2.2 三大教育国情决定K12课外培训已经成为刚需 (10)

2.3 发达地区普及率较高，三四线城市成参培率发力主阵营 (12)

3、客单价：吉芬商品提价不减需求，品牌价值推升溢价空间 (12)

3.1 吉芬商品属性，“不计成本”的付出 (12)

3.2 消费升级，家庭教育投入占比越来越高 (13)

3.3 品牌概念逐步深入人心，推升品牌溢价 (15)

4、消费频次：报班数量不唯一，续班率天然为高 (18)

4.1 平均报班数量超过2个 (18)

4.2 行业刚需属性成就续班率之天然高 (18)

5、小结 (19)

二、竞争格局：强市场，弱集中，发展良莠不齐，区域分化严重 (20)

1、市场集中度低，CR10仅6% (20)

1.1 教育发展区域性显著，标准化扩张存在难度 (20)

1.2 区域小品牌扩张难度大，全国大品牌下沉也不易 (21)

1.3 进入门槛低 (23)

2、看似同质化，实则良莠不齐 (24)

3、现有竞争格局：一二线城市竞争激烈，三四线城市散乱差弱 (24)

3.1 机构数近年高速增长，地方小品牌占据半壁江山 (24)

3.2 一二线城市是大品牌渗透的绝对主力市场 (25)

3.3 一二线竞争激烈，三四线散乱差弱 (26)

三、商业模式：线上线下相结合解决行业根本痛点 (27)

1、授课班型：小中班成主流选择 (27)

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1.1 一对一/二——课时费最贵，然利润率最低 (27)

1.2 小中班——市场最主流，个性化与标准化兼备 (28)

1.3 大班和超大班——标准化输出，规模效应提升盈利能力 (28)

2、教学模式：线上线下协同发力 (29)

2.1 纯线下——预收学费，现金流好，但规模效应有限 (29)

2.2 纯线上——变现困难，赚钱效应弱 (29)

2.3 线上线下相结合——线下打基础，线上拓品牌 (30)

2.4 线上线下相结合的模式增强了赚钱效应 (30)

四、发展趋势：行业两极化生态格局逐步形成 (31)

1、政策落地推动行业资产证券化进程，K12课外辅导先享红利 (31)

1.1 民促法正式过会，行业资产证券化水平有望加速提升 (31)

1.2 非义务教育细分领域率先享受资产证券化红利，K12课外培训首当其冲 (32)

1.3 资本投入不断增加，K12中小学教育最受热捧 (34)

2、大品牌向三四线城市不断渗透 (36)

2.1 在线教育帮助解决大品牌扩张下沉痛点 (36)

2.2 跨区域扩张管理运营是最大挑战，大品牌经验与实力兼备 (37)

2.3 全国一张卷打破内容差异化壁垒，为大品牌扩张下沉创造有利条件. 38

3、行业两极化生态格局亟待形成 (38)

4、在线教育成为重要组成部分，线上线下相结合趋势明确 (40)

五、相关建议及主要公司分析 (43)

1、相关建议 (43)

2、主要公司分析 (44)

2.1 新东方 (44)

2.2 好未来 (45)

2.3 勤上光电 (46)

2.4 新南洋 (47)

图目录

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图1 我国K12课外辅导行业市场规模测算模型 (6)

图2 我国人口出生率与城镇化水平呈负相关 (7)

图3 65.8%的家庭表示不考虑要二胎 (7)

图4 我国小学、初中、高中毛入学率历史情况 (8)

图5 我国小学、初中毕业升学率历史情况 (8)

图6 未来五年K12在校生逐渐减少，2020年成拐点 (9)

图7 新中国成立以来我国城镇化水平从19%提升至56% (10)

图8 我国K12阶段公办学校数量占比统计 (12)

图9 我国K12阶段公办学校学生数占比统计 (12)

图10 我国家庭教育支出持续增长，CAGR11.4% (14)

图11 我国家庭年教育支出占消费性支出比例持续上升 (14)

图12 我国高中阶段和高等教育入学率持续提升 (15)

图13 每10万人中具有不同教育程度的人口数 (15)

图14 2015Q1-Q3教育行业网络投放额占62% (16)

图15 2015Q1-Q3教育行业网络投放篇幅占96% (16)

图16 7-18岁中国家长通过网络渠道获取教育类资讯的占比达59.3% (17)

图17 学而思培优六城市近五年课时费统计 (18)

图18 2015年中国学生参加辅导班情况调查 (18)

图19 K12课外培训行业预计2020年市场规模将达到5779亿元 (19)

图20 CR10 2014年K12培训收入 (20)

图21 不同规模机构的收入情况统计 (22)

图22 不同规模机构的净利润情况统计 (22)

图23 2016年中国家庭教育消费情况 (23)

图24 2016年7-18岁家庭月收入/每月教育产品支出 (23)

图25 K12课外培训提供产品和服务的基本模式与核心要素 (24)

图26 我国K12课外辅导机构成立年份分布统计 (25)

图27 我国K12课外辅导机构按规模统计 (25)

图28 前十大课外培训品牌一线城市开店占比 (26)

图29 前十大课外培训品牌一二线城市开店占比 (26)

图30 K12课外辅导培训机构以小中班为主要班型，占比达59.6% (27)

图31 我国教育行业2015年资产证券化率仅为4.3% (33)

图32 我国学前教育2015年资产证券化率为18.8% (33)

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图33 我国K12辅导培训2015年资产证券化率为11.7% (34)

图34 我国职业教育2015年资产证券化率为23.7% (34)

图35 外商、私募、创业投资教育企业数量 (35)

图36 外商、私募、创业投资教育企业金额 (35)

图37 2014-2015年教育行业投资在各细分的分布 (36)

图38 双师课堂现场演示图 (37)

图39 2014-2016年高考选择统一命题的省份数量 (38)

图40 资本、技术和内容三大要素推动行业市场集中度提升 (39)

图41 K12课外培训行业两极化生态格局 (40)

图42 互联网和人工智能技术对教育模式的改变 (41)

图43 有76.5%的课外辅导机构拥有线上教学产品 (43)

图44 区域覆盖广度和教学模式 (43)

表目录

表1：我国义务教育政策的推进历程 (8)

表2：我国K12在校学生数预测模型 (9)

表3：我国中小学教育减负政策的推行情况 (11)

表4：课外辅导机构“一位难求”现象屡见不鲜，且价格不菲 (13)

表5：K12课外培训行业市场空间测算模型简表 (20)

表6：我国中小学教材体系的“一纲一本”和“一纲多本”政策 (21)

表7：我国高考命题政策的发展情况 (21)

表8：四大类授课班型一览 (29)

表9：三大商业模式一览 (30)

表10：我国关于民办教育管理的法律法规 (31)

表11：近年来投资教育行业的产业资本投资数量和投资总规模均有所提升36 表12：我国教育信息化发展历程及相关政策 (42)

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一、市场规模：“参培率+客单价”成主要推动力，未来五年CAGR 约17%

我们将K12课外辅导行业市场规模测算模型总结为Market Value = F(K12在校学生数，参培率，客单价，消费频次)，并对模型因子进行进一步分解，最终形成完整的市场规模分析与测算框架。我们的分析表明，未来五年 K12在校学生数不增反减，行业主要 …… 此处隐藏：2309字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……