10-11-1金融市场B答案

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沈 阳工业 大学班 级

共3 A 、 n 2n ;、 B 2 ;Cnn、个协方 差。 总十分

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金融场市学题试B 案 答学一) 期(201 0/20 11学 年 一第期)学学

号一

二三

五四

七六八

九三远期、汇外易(1交 0分)远 期汇外交( 外汇易交假易美国的设利率年 0为.%,5中的年国利为 率.53,%即期率为$1汇=6. 元人民6,币年一期远期汇的率$为1=.62 元人币，民问 00 万1美一年的套元利 入是多少？ 解：收美国的 本年利=1和00(1+0.×5)%1=050000万美 。元 中的年本利国和1=0×606.(×+135.%)6/.2110=77412. 元 套美利入=96收7742 .元。

姓美名

一解、释列下名词(0 1,分每 题2分 )解下释列名(词1发行市、场资金需求 者金融将资首次产出售给众公所形成时的交易场称为市发行 场。 2市、币市货基场 金币市场基金是货指投资于货币市场上短期价有证的券一基种金 3、技。分析法术 技术析法主要通过分研市究场交易的计资料，统断判未来价格的势，来 走决投资行定为 4。、生衍融工具金衍生 金融工是由具金融基工础具生出来衍的各金融种约及其和种各合组形 的式总。 5、金融称远合期 金约远融期约是合指双现在约方定未在的某一确来定间时按确，的定价买格卖一定 数的某量种金融产资合的约。四、期交易货(01分 )货期易(交假我国设存在汇外期货市场某，产企生业 个月6后需英国从口 1进0 0英 万的镑备设担心，英升镑，企值业何如利用外汇期市场货行进套期保？如值果即 汇率期为1=7￡. 2元人民币，6 个后月汇率的￡1=7.为6元 人币，民手每合约 0 1万英，镑保证金比例为 01,在此%期，间企业外汇在期货场的收益率市多 少是？解 企：未来需业本用币兑成外换币可，现在在期以市场上货买对应入金额 外汇在，期日再卖到出对应额金汇外仓平达，套期保到的目的值。 收率益算： 每手保证金=计101×%0= 1英镑万总保 金证=0×1=110 英万 损益=(镑7.6-7.2)1×0×01=0 万4英镑收 率益=0/140=04%0二单、选择项(题0 1分每题， 2分) 单项选择题(1A 2 A 3A 4 A 5A1、张票面金一为 额01 万元短的票据期，值为现 .97 万元期限为 6 ,个月年， 贴率是多现少？ 、A%6;、B%;3、2C9%;.、D.538% 2在美元、数指中权，最大重的是 A:欧元；B、、元；C日、镑；英、D拿加大元3 远、交易和期货交期都易具有套期值保的功能。A、对；B 错、4、股 票场的最市优投组资合 A是市场组合、B;高、长股票组合成。 、n 5证个组成的券险资产风组有

五合、资组投(合01分 )资组合投你(资于两投证券种A、 B两,种券证的间相关数系为 O5.投资,种两券证 、A B比的分别为例 .05 和 0.,5这

两种证的券望期收益和标率准如差： 期望收下益率%) 标(准(差) A% 505 0B 1 100 你投资组合的的望期益收和率标准差多是少? 解 投：组合资的期收望率益：

沈

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阳工 大 学班 级业共 3页

第

页2E( R )P= 1x ( ER1 )+x2 E (2R = ).50 × 0%5 + 05 ×.1 0 = %02. +5 .05 = 300投%资合组标的差准：将 40%资金的投资于险风资，产0%6资的金资于无风险资投产。、七本市场资线(1 分0 资)市场本(线假如金基A 风险资的组产的预合收益率为 50期%、标准差为 02%上；综证 指预的收期益和率标差分准别 20是，10%%无，险风资产益收率 10%。为 A、预在收益期率标与准差图的上作出表金 基 的资产组A的资本配置线 合和本资场市线 。B .金 基 A资的产合组上与综证比较指个那更？ 解：优 A、

号

学姓名

σ 2 R P() = x12 σ 12 2+1x 2xρ 12σ1σ 2 + x 2σ 222 0.5= × 2025+ 2× 0.5 ×0 .5 ×05.× 5 ×01 0 0+52 . ×102= 625 +25 +12 5 =757 p σ=27 8.4六、资配置线本(01分 )知已风险资产无和最风优资险产的期收望益率标准差如下：和期望收益 率%)( 标准(%) 60 差03 0 写出1本资置线的配表达，用最优式风险产的资投比资例xT 表 示 。果某如投资者求获要得 30的%收益年，率作为投你经资理如何为他置资 配产 解：?E (R T) = 0%,σ T =6 0%;r3 f 1=% E 0 (P R)= r f+ = 10 +% E( RT ) r fB、基金 A的投组资合优更。

BA

σTσT σP

八、用函效数10( )分 效函用(数假如金 基 A风险的资产组合预期收益的为率5 %、标准差为 002%、无风 险产资收率益 10%。为投某者资效用函的为数 ： 1U = E(R ) A σ 2 ,A=1 20投 资风于险资的比产是多例？ 少解：E( TR ) r f σAT2

6%0 01%

xTσ T= 1% 0+ 0% 6 10)%xT( = 1 % + 50% 0Tx (E R ) =P30% 0%3 = 01 +%50% T x20 = 5%% 0xTx T= 0 .

4T x==

0 . 50. =1 10 1×0. 2

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2沈阳 工 大业 学资于风险投资的产比是例 。1班 级

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页九、β系(10 数分)系 (数已货知币市基场金、券证A 市场组和的合望收期率益标和准差如下： 望收期益率%) 标准差((% )证券A 043 0市场组 2合0 1 货0币场基市 金101、 算计券证 A的 系β?数2 、算计券 证A 与场市合组相的关数系？解： E( ri ) r f = β i[ E RM () r f ]4 0 10 3= 2 0 10学

号

姓

名

β

证券= A 的系数为β3 。

β系=数.20

5iβ =ρ Mi

σ iσM ρ iM σi σ =M= ρ Mi i2 2σM σ MσMσ = βi M = 3 × 0% 1/3 % 0 =1σ i证券 A与市场 合组的关相数为系1。

十、单 指数型模1(0 分) 单指数型模(请根你下据列据，数画单指出模数型的特征，线计并β系算数 。份月 券 i 收益率 市证收场益% 1 2率 8 321 234 16 解： R = iαi+ β RiM +ie